Wyrzuciłem z małym zyskiem BBID. Liczyłem na mocniejsze spekulacyjne odbiecie w góre.

Skład mojego portfela:

• Nfi Octava PDA
  
• Elkop PDA
  
• Fon PP (nienotowane)
• Pc Guard PP (nienotowane)
• Bytom PP (nienotowane)
• PPWK PDA (nienotowane)
  
• PP Orzeł (nienotowane)
  
• Nfi Zachodni
• Hawe
• Energopol PDA
• BBID
  

Nfi Octava - Wydaje mi się, że po asymilacji wybije się w góre. Ładne inwestycje, plany. Spółka długoterminowa.
Elkop - Powyżej 4 złotych upłynniam. Zarząd podskubywał PP i dokonał zapisów. Wydaje mi się, że po dołowaniu czeka spółke wybicie.
Fon - Mała ilość tych akcji pozwala sobie na spokojne trzymanie. Spółka rodzinna - o rodzinny interes sie dba.
Pc Guard - Bardzo spekulacyjny kapitał tu siedzi. Kumaty zarząd - powinno być ok.
Bytom - miałem Bytomia upłynniać, ale profesjonalizm zarządu skłania mnie ku dłuższemu leżakowaniu - niczym piwa Dębowe.
PPWK - Silne ręce. Powinna dać zarobić.
Orzeł - intuicja.
Nfi Zach - sentyment :/ W dodatku plany telefonii, nowa emisja.
Hawe - PP 1:20. Może też bujać.
Energopol - myśle, iż jest juz mocno wyprzedany i po wakacjach ruszy.
BBID - również sądze, iż Opera zrobiła to co miała zrobić i wielkiej podaży nie widać...

"Według MacLeana, mózg człowieka składa się z trzech systemów,
które rozwijały się w różnych fazach ewolucji gatunku ludzkiego.
System najstarszy, tak zwany mózg gadzi steruje najbardziej
prymitywnymi mechanizmami naszych zachowań. Odpowiada on za
regulowanie codziennych podstawowych czynności. Drugi system,
tak zwany mózgiem paleossaków kontroluje przeżywanie i ekspresję
emocji. Najmłodszy system to mózg neossaków. Jest odpowiedzialny
za myślenie, werbalne komunikowanie się oraz rozwiązywanie
problemów. Gdyby przyjąć, że setki milionów lat, w czasie gdy
ewoluował mózg człowieka są równe tygodniowi – znaczyłoby,
że system neossaków rozwinął się dosłownie przed minutą.
To naprawdę niewiele, aby móc do końca zapanować nad emocjami."

Moje ruchy w skrócie:

kupno midasa i sprzedaż midasa - udane DT
kupno centrostala i sprzedaż jak leciał centka - nie wiedziałem ze dziś beda takie promocje - a mam inne perełki :)

dokupilem hawe
kupilem energopola pda
dokupilem pda octavy
dokupilem pda elkopa
kupilem BBiD
dokupilem szczypte zacha nfi - aby zaokrąglić sume na koncie owych akcji :)

ależ dzień !! pozdro !

Zapis PPWK
Zakup Stalexport po 5,85 złotego. Nie na maxa. Tak, aby dobrać.

Pozdro !!

Witam. Miałem się przyjrzeć paru spółkom giełdowym w weekend. Więc zaczynam wywód. Mianowicie wielu z nas nie dostrzega jednego aspektu. Tak, jesteśmy na szczytach. Giełda sie ma wspaniale. Ale spoglądając na poszczególne spółki, należy przyznać, iż niektóre 2 miesiące dostają po dupie - są w fazie mocnej korekty ceny. Myśle, że jak sie sypnie szeroki rynek - dostanie każda spółka, ale te, które są w fazie wyprzedania nie dostaną aż tak mocno... To tyle teorii. Pare moich typów. Oczywiście typy, które omijają moją stajnie, gdyż nie chce naganiać.


BBIC ( nfi7 ) - kumaty akcjonariat ( long term )
BBID ( piast ) - Opera zrobiła tu co miała zrobić
Energopol - silnie wyprzedany moim zdaniem
Karen - powinien do 20 zł wrócić za jakiś czas
Midas - czuje tutaj wybicie -> nic nie spada wiecznie
PEP - long long term. jak Stalexport. Absolutnie nie na szybkie ruchy
==

Ze spółek, które mam:
Nfi Octava - long term, to będzie dobra inwestycja
PPWK - czuje duże wahania, kumaty zarząd
Zachodni - emisja, plany telekomunikacyjne, dziwa sprzedaż duszy spółki... tu jeszcze może być ciekawie


Oczywiście, jeśli będzie korekta na rynku to moge sobie w tyłek wsadzić moje rozważania i będzie dziennie na spółkach po -10%. Ale jak będzie - zobaczymy.

Pozdrawiam w tą gorącą niedzielę

"Pamiętam coś, co usłyszałem kiedys od Monty'ego Monastera. Dziś
jest to w naszej branży postać niemal legendarna. Monty, który
ma około 75 lat i działa na rynkach towarowych od niepamiętnych
czasów, powiedział: "Młodzi faceci maja ogrom czasu, ale nie
mają cierpliwości; ja mam ogrom cierpliwości, ale nie mam
czasu". Dla mnie z tego powiedzenia wynika nauka, że pieniądze
mozna zarobić tylko wtedy, gdy dokonuje sie transakcji na
podstawie długoterminowych sygnałow, gdy nie zwraca się uwagi na
przypadkowe, nieistotne wahnięcia cen i jest sie rzeczywiście
cierpliwym. Natomiast Bernard Baruch, gdy zapytano go o
tajemnice jego sukcesu powiedział: "Zawsze sprzedawałem za
wcześnie". Co chciał przez to powiedzieć ? Chodziło mu o to, że
należy sprzedawać przed szczytem - sprzedawać wtedy - gdy
wszyscy chca kupować. Nie osiągał z transakcji maksymalnego
zysku, ale sprzedawał, zanim ryzyko stawało sie na tyle duże, by
zagrozić danej pozycji"

Inwestuj w taki sposób jak najlepszy hokeista gra w hokeja mówi Warren Buffett:
„Jak mówi Wayne Gretzky, jedź tam, dokąd zmierza krążek, a nie tam, gdzie jest."

„Nigdy nie wątpiłem w siebie. Nigdy się nie zniechęcałem.”

Buffett w ogólniaku: „Nigdy nie byłem najbardziej lubiany w klasie, ale nigdy
też nie byłem najbardziej nie lubiany. W zasadzie, to chyba byłem średniakiem”

„Jestem najszczęśliwszym człowiekiem na świecie, jeśli chodzi o to, jak
zarabiam na życie. Nikt nie mówi mi, bym robił coś, w co nie wierzę, lub coś,
co uważam za głupie.”

„Nie czuję pociągu do gromadzenia pieniędzy.”

„Rynek podobnie jak Bóg, pomaga tym, którzy pomagają sobie wzajemnie.”

„Nigdy się nie wzbogacisz, będąc chorągiewką na wietrze.”

„Nigdy nie wiadomo, co przyniesie przyszłość; płacisz za to dość wysoką cenę
na rynku akcji. A tak w zasadzie, niepewność jest przyjacielem inwestora
długoterminowego.”

„Wycena akcji jest po części sztuka, a po części nauką.”

„Nie trzeba być wybitnym naukowcem. Inwestowanie to nie gra, w której facet o
ilorazie inteligencji 160 wygrywa z innym o ilorazie 130. Najważniejszy jest
rozsądek.”

„Prognozy mówią nam przeważnie więcej o ich autorach, niż o samej przyszłości.”

„Definicja wielkiej i świetnej spółki mówi, że spółka taka będzie wielka i
świetna przez następne 25 lub 30 lat.”

"Chcielibyśmy przedstawić wam historię życia pewnego człowieka:

W wieku 21 lat poniósł porażkę w interesach
W wieku 22 lat przegrał we wstępnych wyborach stanowych
W wieku 24 lat poniósł kolejną porażkę w interesach
Gdy miał 26 lat umarła jego kochanka
W wieku 27 lat przeżył załamanie nerwowe
W wieku 34 lat przegrał w wyborach do kongresu
W wieku 36 lat ponownie przegrał w wyborach do kongresu
W wieku 45 lat przegrał w wyborach do senatu
W wieku 49 lat ponownie przegrał w wyborach do senatu
Ale w wieku 52 lat został wybrany prezydentem Stanów
Zjednoczonych
Człowiekiem tym był Abraham Lincoln."

Czego mnie nauczył ten rok ?

1. Nie ufać nazwiskom i obiecankom cacankom. Kiedy jest coś nie tak, mydlenie oczu - stop loss. Bez 2 zdań. To mnie uratowało na lubawie.
2. Siedzieć na dupie. DT mnie stresuje, oczy mnie bolą i to jest wszystko dla mnie niepotrzebne. Wybrać spółki na długi termin i jesli juz zapadnie decyzja - trzymac. Buy and hold... Chyba że się coś zdarzy nadzwyczajnego - reagować.
3. Panika i strach to zły doradca. Wyelminujmy emocje. Bez tego nie ma szans na giełdzie.
4. Nigdy już nie będę jak w maju rozkazywał rynkowi. Dostosuje się do rynku. Po 3450 musiało rosnąć a po 2400 musiało spadać. Bzdura. Dziękuje za lekcje.
5. Kupuj, kiedy krew się leje - sprzedawaj, kiedy jest euforia.
6. Sprzedawaj, kiedy spółki rosną pod wyniki... na 99% spadną.Chyba że społka ogłosi 10 mld zysku netto. Zobaczymy jak to się sprawdzi w I kwartale.
7. Nigdy, przenigdy nie dyskutuj ze stop lossem. Nie warto.
8. Nigdy nie stój po jednej stronie rynku. Czasem jest o 1 krok za dużo do pokonania drogi na drugą stronę.
9. Optymizm. Rozłóż wokół siebie lustra. Uśmiechnij się - wszyscy się uśmiechają do ciebie. Zrób groźną i obrażoną minę - wszyscy tacy w stosunku do ciebie są. Optymizmu zyczę wam drodzy wszystkim razem i czasem z osobna.
10. Tłum nigdy nie ma racji. Wykorzystaj tłum jako okazję do dystrybucji.
11. Jest 4 lata hossa. Jutro bessa ? Bzdura. Nikt tego nie wie. Równie dobrze
hossa może trwać 5 dalszych lat - równie dobrze skończyć się 2 stycznia 2007
roku... Nie przekrzykuj się z rynkiem, tylko pokornie wykorzystuj to, co ci
przynosi...

"Prawem zorganizowanego lub "psychologicznego" tłumu jest
umysłowa jedność. Jednostki tworzące tłum tracą swoją świadomą
osobowośc pod wpływem emocji i są gotowe działać jak zbiorowość
rządzona przez niską inteligencję tłumu.

Tłum w rzeczywistości zazwyczaj ma rację. Problemy zaczynają sie
dopiero w punktach zwrotnych.

Kiedy wszyscy myślą tak samo, najprawdopodobniej każdy sie
myli... Jeżeli tłumy zostają opanowane przez pewne ideę, często
odbiegaja od tematu z powodu emocji. Kiedy ludzie przestaja
myślec, wtedy zaczynaja postepować w podobny sposób.

Dlaczego tłum zwykle sie myli ? Odpowiedź jest nastepujaca:
kiedy prawie wszyscy zajeli juz pozycje, rynek skierowany jest w
pewna strone i nie ma juz nikogo, kto popchnalby trend dalej...
Nastepnie panujacy trend inicjuje trend przeciwny...."

"Przyjmij jako praktyczna regułe, ze im wiecej pieniedzy
obiecuje ci reklama, tym bardziej nalezy kwestionowac jej
wiarygodnosc. Historia mowi nam, ze niemowliwe jest zgromadzenie
duzego kapitalu w ktorkim czasie, chyba ze masz niesamowite
szczescie. A ponadto, jezeli masz wystarczajaco duszo szczescia,
by twoj system funkcjonowal w doskonalej harmonii z rynkiem -
masz jednoczesnie tendencje do przypisania sukcesu swoim ukrytym
talentom. Zamiast odejsc od stołu, bedziesz wracac, nie zdajac
sobie sprawy z prawdziwej przyczyny swojego szczescia.
Nieuchronnie stracisz wszystkie wygrane, starajac sie odzyskac
utracone zyski...

Spojrz na reklamy z innego punktu widzenia. Jezeli system jest
tak dobry, to dlaczego jego autorzy zadaja sobie trud, zeby
zdobyc w tobie klienta i zaspokajac twoje potrzeby ???? [...]
Odpowiedź jest nastepujaca: albo system nie funkcjonuje, albo -
co jest najbardziej prawdopodobne - zostal przetestowany jedynie
dla konkretnego przedzialu czasu w niedawnej przeszlosci...."

"Wielu inwestorów odczuwa potrzebę inwestowania na rynku
przez cały czas. Powody są różne. Jedni pragną podniecenia i
ekscytacji. Inni widzą w tym okazję do zrealizowania swoich
nadziei. Jeżeli jesteś poza rynkiem, wówczas nie możesz
oczekiwać finansowych zysków. [...] Dla innych motywacją do
ciaglego przebywania na rynku jest czysta chciwość. We
wszystkich przypadkach motywacje są niezdrowe. Nic dziwnego,
że wyniki wygladaja podobnie. H.J. Wolf w swojej książce [...]
nazywa ten fenomen "rynkomanią". Ta przypadłość sprawia, że
gracz jest przekonany, iż zdaje się na swój osąd, chociaż w
rzeczywistości tylko zgaduje. Mysli tez, ze spekuluje, gdy
tak naprawę uprawia hazard [...]. Jesli podejmiemy decyzję,
co do ktorej nie mamy calkowitej pewnosci, wowczas łatwo
dajemy sie wytracic z równowagi przez mało istotną złą
informację lub nieoczekiwaną korektę. Inną konsekwencją zbyt
czestego przeprowadzania transakcji jest utrata perspektywy.
Rynek byka podciąga wiekszosc akcji do góry, podobnie jak
wzbierajaca fala unosi wszystkie łódki na morzu [...]

Istnieje stare porzekadło, że rynek brzydzi się brakiem
zdecydowania. Jest w nim wiele prawdy, poniewaz, o czym juz
wiesz, rynek jest sumą postaw, nadziei i strachu wszystkich
uczestnikow. Jako jednostki nie lubimy niepewnosci. Potrzeba
posiadania silnego przekonania co do kierunku cen jest
jednakże trickiem umysłowym, ktorego wielu z nas uzywa, aby
wyelminować niepewnosc. Pozbycie sie tej wady nie jest łatwe,
poniewaz wszyscy pozostajemy pod wplywem wydarzen i nowosci,
ktore zachodzą wokół nas..."

"Gra na giełdzie jest ekscytująca i często wywołuje u amatorów
uczucie podniecenia. Amatorzy traktują transakcje jak bilet do
kina lub na zawodowy mecz baseballa. Jest to jednak o wiele
bardziej kosztowna rozrywka. Nie mozna sie wspinać na szczyt
ekstazy, rownocześnie zarabiajac pieniadze. Gra na bazie emocji
jest wrogiem sukcesu. Chciwość i strach mogą w kazdej chwili
spowodować twoja porażkę. Powinienes kierować sie własnym
rozumem, a nie emocjami. Inwestor, ktory z powodu zyskow traci
głowę, przypomina adwokata, zaczynajacego obliczac swoje
honorarium w trakcie procesu. Natomiast inwestor pokonany przez
straty przypomina chirurga, mdlejacego na widok krwi. Prawdziwy
profesjonalista nie ekscytuje sie nadmiernie z powodu zwycięstw
lub strat"

"Przegrywający jest gotów rostrzaskać głowę o mur - gdyby
utrzymał dłużej pozycję, mogłby zarobić małą fortunę na zmeinie
trendu. Odwrocenie trendu ma miejsce w tym, a nie innym
momencie, poniewaz wiekszosc nieudacznikow zachowuje sie w
podobny sposob. Kieruja sie przeczuciami, a nie rozsadkiem.
Ludzkie emocje sa bardzo podobne, bez wzgledu na poziom kultury
czy wyksztalcenia. Przestraszony inwestor z wilgotnymi dłońmi i
mocno bijacym sercem czuje to samo, niezaleznie od tego czy
urodził sie w NY, czy Hongkongu, i czy ma za sobą 2 lub 20 lat
edukacji..."

"Na giełdzie marzenia są luksusem, na jaki nikt nie moze sobie
pozwolić. Jezeli twoje transakcje opierają sie na marzeniach,
lepiej wydaj pieniadze na psychoterapeute..."

"Inwestowanie na bazie emocji jest wyniszczajace. Jezeli
przejrzysz zapisy swoich transakcji, zorientujesz sie, ze
najwieksze straty lub ich serie sporowowaly twoje proby wyjscia
z "dolka". Dobry system zarzadzania pieniedzmi przede wszystkim
trzyma cie z dala od "dołka".

"Dopóki poniędzy członkami rynkowego tłumu istnieje konflikt,
trend moze byc kontynuowany. W momencie, gdy tłum osiąga silny
konsensus, trend jest gotów do zwrotu. Kiedy tłum staje się
wyraźnie optymistyczny, lepiej przygotować sie na sprzedaż. Gdy
tłum staje się zdecydowanie pesymistyczny, warto być gotowym na
kupno"

"Kiedy przeważająca częsc autorow biuletynów ma zdecydowanie
optymistyczne lub wyraźne pesymistyczne nastawienie, wówczas
warto pomyślec o zajęciu pozycji po przeciwnej stronie rynku"

"Zestaw trzech lub więcej ogłoszeń, reklamujących taką samą
"okazję", na jednej stronie poważnej gazety często stanowi
ostrzeżenie przed zbliżającym sie szczytem. Tylko silny i
długotrwały trend wzrostowy może przyciągnąc uwagę kilku firm
maklerskich. Zamin wszystkie one rozpoznają trend, opracują
rekomendacje kupna, przygotują ogłoszenia i umieszczą je w
gazetach - trend będzie juz bardzo stary"

"Warto sporządzić plan inwestycyjny na piśmie. Musisz dokładnie
wiedzieć, jakie warunki powinny być spełnione dla wejścia i
wyjścia z rynku. Nie podejmuj nagłych decyzji w chwilach, gdy
jesteś podatny na działanie tłumu. Możesz odnieść sukces w grze
jedynie wtedy, kiedy działasz i myślisz indywidualnie.
Najsłabszym elementem każdego systemu inwestycyjnego bywa sam
inwestor. Ponosi on porażki w momencie, gdy inwestuje bez planu
albo odchodzi od tego planu. Plany są dziełem rozumnych
jednostek. Spoceni ze strachu członkowie grupy dokonują
impulsywnych transakcji. Musisz obserwować swoje zachowanie i
notować zmiany, jakie zachodzą w twoim umyśle podczas gry.
Zapisuj powody, dla których zdecydowałeś się wejsc na rynek i
warunki konieczne dla wyjscia z rynku przy uwzglednieniu zasad
zarzadzania pieniedzmi. Nie mizesz zmieniac swoich planow
inwestycyjnych, kiedy masz juz otwartą pozycje. Jako inwestor
zapewnisz sobie przetrwanie na rynku, jeżeli pewnego pieknego
dnia przywiążesz się do masztu swojego planu inwestycyjnego i
zasad zarzadzania pieniedzmi"

"Niewielu inwestorów zachowuje sie jak racjonalnie myślące
istoty ludzkie. Duza część działan na rynku ma podłoze
emocjonalne. Wiekszosc uczesknikow rynku ulega prymitywnym
odruchom. Byki i niedzwiedzie daja sie porwac falom chciwosci i
strachu..."

"Jesli ośmiu lub dziesięciu ludzi położy ci ręce na głowie i
zacznie pchać w dół, wówczas twoje kolana zaczną się uginać,
niezaleznie od siły, jaką reprezentujesz. Tłum moze byc głupi,
ale jest silniejszy od Ciebie. Tłumy maja wystarczajaca moc, aby
kreować krendy. Nigdy nie walcz z trendem. Jezeli będzie on
wzrostowy, powinieneś jedynie kupować albo stać z boku. Nigdy
nie sprzedawaj "krotko", poniewaz "ceny sa zbyt wysokie" - nigdy
nie sprzeczaj sie z tłumem. Nie musisz biec razem z nim, ale
nigdy nie powinienes biec w przeciwnym kierunku.

Respektuj siłę tłumu, lecz nie boj sie jej. Tlum jest potęzny, a
zarazem prymitywny, dziala zgodnie z prostymi i powtarzajacymi
sie schematami. Inwestor, ktory mysli w sposob samodzielny,
potrafi odebrac pieniadze członkom tłumu"

"Dziewiedziesiąt do dziewięćdziesieciu pięciu procent maklerow
nie ma pojecia o analizie rynku. Nie wiedza, co robia. My
posiadamy odpowiedni zasob wiedzy, a ci biedni ludzie, ktorzy sa
jej pozbawieni, tylko rozdaja pieniadze na cene dobroczynne"

"Większosc inwestorow odczuwa zdenerwowanie w momencie
zawierania transakcji. Kiedy znajda sie w rynkowym tłumie,
emocje przeszkadzaja im jasno myslec. Emocje wywołane przez tłum
sprawiaja, ze inwestorzy nie realizuja swoich planow
inwestycyjnych i traca pieniadze"


"Kiedy ludzie dołanczają sie do tłumu, zaczynaja sie zmieniac.
Staja sie bardziej latwowierni, impulsywni, usilnie poszukuja
przywodcy i reaguja na emocja, zamiast poslugiwac sie wlasnym
intelektem. Jednostka, ktora przylancza sie do grupy, traci
swoja zdolnosc do samodzielnego myslenia"

"Członkowie grupy sa w stanie wyłapac kilka trendów, ale gina
podczas zwrotu na rynku. Kiedy dolanczasz do grupy, zachowujesz
sie jak dziecko, podazajace za swoim rodzicem. Rynki nie dbaja o
twoje dobro. Inwestorzy sukcesu to ludzie myslacy samodzielnie"

"Ludzie dolanczajac sie do tlumu staja sie prymitywni i
ukierunkowani na działanie. Masy ulegaja nieskomplikowanym, ale
silnym emocjom takim jak strach, przerazenie, podniecenie,
podniosły nastroj, popłoch i radosc. Nastroje tłumow faluja od
strachu do radosci, od paniki do euforii. "

"Musisz obserwowac swoje zachowanie i notowac zmiany, jakie
zachodza w twoim umysle podczas gry. Zapisuj powody, dla ktorych
zdecydowales sie wejsc na rynek i warunki konieczne dla wyjscia
z rynku przy uwzglednieniu zasad zarzadzania pieniedzmi. Nie
mozesz zmieniac swoich planow inwestycyjnych, kiedy masz juz
otwarta pozycje. Jako inwestor zapewniasz sobie przetrwanie na
rynku, jezeli pewnego pieknego dnia przywiazesz sie do masztu
swojego planu inwestycyjnego i zasad zarzadzania pieniedzmi"

"Na rynkach finansowych rywalizujesz z najsprawniejszymi
umysłami na świecie. Pole, na którym walczysz, jest bardzo
wyboiste, co jeszcze oznacza Twój upadek. W chwili, gdy
pozwolisz, aby emocje wpływały na Twoje decyzje inwestycyjne,
bitwa będzie skończona"

"Rynek nie wie, ze ty istniejesz. Nie masz na niego zadnego
wpływu. Ocean nie dba o twoje bezpieczenstwo, ale tez nie chce
cie skrzywdzic. Cieszysz sie, kiedy lagodny wiatr popycha łódkę
w wybranym przez ciebie kierunku. Odczuwasz strach, kiedy w
czasie burzy ocean spycha cie na skały. Te uczucia istnieja
TYLKO w twoim umysle. Mogą ci zagrozic, jezeli pozwolisz, by
objeły kontrole nad twoim zachowaniem. Zeglarz nie moze opanowac
oceanu, ale potrafi zapanowac nad soba. Studiuje układy pradow
oraz mapy pogody. Wie, kiedy nalezy wyplynac, a kiedy pozostac w
porcie. Dobry zeglarz robi uzytek ze swojej inteligencji...

Decyzje podejmowane pod wpływem emocji na giełdzie są
samobójstwem. Dobre przykłady emocjonalnego podejścia do gry
mozna zobaczyc wokół torów wyścigowych, jezeli będziemy
obserwowac ludzi a nie konie. Gracze tupią nogami, podskakuja,
krzycza na konie i na dzokejów. Tysiące osob uzewnetrzniają
swoje emocje. Zwycieżcy całują, a przegrani drą z niesmakiem
bilety. Ich radość, ból i pobożne zyczenia są karykaturą
zachowania inwestorów na rynkach finansowych. Opanowany gracz,
ktory na wyscigach probuje zarobic na zycie, nie emocjonuje sie,
nie krzyczy i nie stawia masy pieniedzy na jeden wyścig..."

"Ten kawałek papieru jest jeszcze wart tyle, ile ktos inny gotów
za niego zapłacic. Jezeli nikt nie chce za niego zapłacic,
wówczas nie ma on wartosci...Mogę ci dac jedna akcje IBM; jesli
nikt nie zechce jej kupic, mozesz uzyc jej do przypalenia
papierosa..."


"Większość prywatnych inwestorów nie wykorzystuje swojej
przewagi i zbyt często przeprowadza transakcje. Jesli jednostka
chce wygrac z gigantami, musi zdobic sie na CIERPLIWOSC i
wyelminować CHCIWOŚĆ. Pamietaj, ze twoim celem jest grac DOBRZE,
a nie grac CZĘSTO"

"Wielu inwestorów poświęca większość swojego czasu na wyszukanie
dobrych transakcji. W momencie wejścia na rynek tracą kontrolę
nad sytuacją i albo skręcają się z bólu, albo wpadają w stan
błogiego samozadowolenia. Tracą z oczu podstawowy element
sukcesu - kontrolę nad własnymi emocjami. Jeżeli nie panują nad
sobą, to również nie są w stanie zarządzać swoimi finansami.

Jeżeli twoj umysł nie funkcjonuje na tych samych obrotach co
rynek i lekceważysz zmiany psychologii tłumu, nie masz szans na
osiągniecie zysków. Wszyscy odnoszący sukcesy profesjonaliści
zdają sobie sprawę ze znaczenia psychologii na rynku.
Przegrywający amatorzy nie maja o tym pojęcia"

1. Gromadzimy informacje - kupujemy książki, chodzimy na
szkolenia, przeszukujemy inernet itp.
2. Wykorzystując zdobyta wiedze zaczynamy inwestować.
3. Niestety zamiast zarabiać pieniądze, tracimy je. Wówczas
zdajemy sobie sprawę, ze nic
nie wiemy, że posiadamy za mało informacji.
4. Poszerzamy swoja wiedze o rynku, gromadzimy informacje.
5. Zmieniamy produkt / rynek w który inwestujemy.
6. Wracamy na rynek. Decyzje inwestycyjne opieramy o nowo nabytą wiedze.
7. Dalej moczymy. Tracimy pewność siebie. Pojawia się strach
8. Kolejne decyzje inwestycyjne podejmujemy naśladując innych inwestorów.
9. Niestety nie przynosi to rezultatu.
10. Przenosimy się na inny produkt/rynek.
11. W dalszym ciągu zgłębiamy posiadana wiedze, szukamy
więcej informacji.
12. Nasze wysiłki powoli zaczynają procentować.
13. Stajemy się zbyt pewni siebie i tracimy- rynek uczy nas pokory.
14. Dochodzimy do wniosku, ze udana inwestycja wymaga więcej czasu, zaangażowania i wiedzy, niż pierwotnie przypuszczaliśmy
WIEKSZOSC LUDZI W TYM MOMENCIE REZYGNUJE, LUB
ZDAJE SOBIE SPRAWĘ ŻE GRANIE NA GIEŁDZIE TO
NORMALNA PRACA I ZAWÓD INWESTORA GIEŁDOWEGO
KTÓREGO NALEŻY SIĘ UCZYĆ PODOBNIE JAK KAZDEGO
INNEGO ZAWODU - PZEZ PARĘ LAT
15. Podchodzimy do sprawy poważnie i zaczynamy opracowywać doskonalszą strategie
inwestycyjna.
16. Inwestujemy zgodnie ze strategia. Odnosimy sukces,
zdajemy sobie jednak sprawę, ze coś przegapiliśmy.
17. Zaczynamy rozumieć potrzebę posiadania kompleksowej
strategii zwanej systemem
18. Przechodzimy od inwestowania, rozwijając i udoskonalając nasz system.
19. Wracamy na rynek. Gramy zgodnie z założeniami, odnosząc pewien sukces, jednak w dalszym ciągu wahamy się przy podejmowaniu ostatecznej decyzji. Nie do końca ufamy opracowanemu systemowi
20. Dodajemy, odejmujemy i zmieniamy reguły inwestycyjne udoskonalając nasz system.
2l. Czujemy, ze jesteśmy bardzo blisko przekroczenia progu zyskownych inwestycji.
22. Dochodzimy do wniosku, ze sukces jest w nas, nie w strategii.
23. Kontynuujemy inwestycje i zarabiamy opierając się na przyjętych przez nas zasadach.
24. Wciąż mamy tendencje do pogwałcania reguł inwestycyjnych przez co rezultaty są niepewne.
25. Wiemy, ze jesteśmy juz blisko celu.
26. Cały czas pracujemy nad udoskonaleniem elementów systemu.
27. Nabieramy zaufania do przyjętych zasad inwestycyjnych.
28. Wyniki naszych inwestycji są coraz lepsze, jednak wciąż wahamy się przy bezwarunkowym stosowaniu strategii - systemu.
29. Zdajemy sobie sprawę z wagi trzymania się przyjętych reguł, jako że obserwujemy
rezultaty inwestycji, którymi te reguły złamaliśmy.
30. Uświadamiamy sobie, ze brak sukcesu to nasza wina. Wynika ona z braku dyscypliny w stosowaniu przyjętej strategii inwestycyjnej, spowodowanej przez jakąś formę strachu. Zaczynamy poznawać siebie.
31. Inwestujemy a rynek uczy nas coraz więcej o sobie samym.
32. Doskonalimy naszą strategie i naszą psychikę.
33. Zaczynamy zarabiać pieniądze.
34. Stajemy się zbyt pewni siebie i rynek uczy nas pokory.
35. Odrabiamy zalegle lekcje.
36. Przestajemy myśleć i pozwalamy naszej strategii inwestować za nas Inwestowanie staje się nudne, ale zyskowne. Nasz konto rośnie w miarę upływu czasu.
37. Zarabiamy więcej pieniędzy, niż kiedykolwiek marzyliśmy, ze jest to możliwe.
38. Żyjemy dalej i realizujemy wiele ze swych marzeń

"Prawdziwy inwestor rzadko kiedy jest zmuszony do sprzedaży
należących do niego akcji, a poza tym może nie zwracać uwagi na
bieżące notowania"

"Wyobraźmy sobie, że jesteśmy wspólnikami Pana Rynku w prywatnej
spółce. Kazdego dnia bez wyjatku pan Rynek wymienia cenę, za
ktorą jest skłonny wykupić nasz udział w spółce, albo odsprzedać
nam swój. Spółka bedaca nasza wlasnoscia ma na szczescie
stabilna sytuacje ekonomiczną, ale ceny, ktore proponuje pan
Rynek, są całkowicie niestabilne. Pan Rynek jest bowiem
emocjonalnie niezrównoważony. Bywają dni, kiedy jest wesoły i
dostrzega jedynie swietlane perspektywy - wtedy proponuje bardzo
wysyką cene za nasze udziały w spółce. Kiedy indziej jest
zniechęcony i dostrzega jedynie kłopoty na przyszłość - wtedy za
nasze udziały proponuje bardzo niską cenę. Graham mowil, ze pan
Rynek ma jeszcze inną, bardzo miłą cechę. Nie obraża się. Jesli
zignorujemy proponowaną przez niego cenę, nastepnego dnia pojawi
sie z nową. To jego portfel jest dla nas pozyteczny, a nie jego
mądrość. Jesli Pan Rynek pojawi sie w kiepskim nastroju - mozemy
go albo zlekcewazyc, albo wykorzystac. Jesli jednak ulegniemy
jego wpływowi, moze to przyniesc katastrofalne skutki.

Inwestor, ktory popada w panikę albo niepotrzebnie martwi sie
nieuzasadnionymi spadkami rynkowej ceny swych papierów, w
perwersyjny sposób przekształca swoją zasadniczą przewagę w
zasadniczą słabość. Lepiej byloby, gdyby jego akcje w ogole nie
były notowane na giełdzie, bo uniknałby wtedy cierpień
psychicznych, wywołanych przez błędne sądy innych osób."

"gdybys był wlascicielem przedsiebiorstwa, a nie byloby
codziennych notowan, za pomoca ktorych mozna by mierzyc
efektywnosc, w jaki sposob ocenialbys osiagniety postep ?
zapewne mierzylbys wzrost zyskow, albo marz operacyjnych, lub
zmniejszanie nakladow kapitalowych. poprostu efekty ekonomiczne
twojego przedsiebiorstwa wyznaczalyby wzrost lub spadek jego
wartosci.

charlie i ja dowiadujemy sie o tym czy nasze inwestycje byly
skuteczne z ich wynikow operacyjnych - a nie z ich dziennych czy
nawet rocznych notowan. rynek moze jakis czas lekcewazyc
skuteczna dzialalnosc firmy, ale z czasem ja potwierdzi.

ponadto nie ma znaczenia szybkosc, z jaka uzna sie powodzenie
przedsiebiorstwa, jezeli jego rzeczywista wartosc wzrasta w
zadawalajacym tempie. prawde mowiac, jego spoznione dostrzezenie
moze byc korzystne: moze nam umozliwic kupno po niskiej cenie
dodatkowych partii czegos dobrego"

"A teraz pozwólcie, ze powiem wam jedna wazna rzecz: po tym jak
spedziłem na wall street wiele długich lat, i po tym, jak
zarobilem tam i stracilem wiele milionow dolarow, pragne
stwierdzic, ze tym co zarabialo dla mnie naprawde duze
pieniadze, wcale nie byla ani oszalamiajaca inteligencja, ani
tajemnicze impulsy - byla to umiejetnosc cierpliwego siedzenia
na czterech literach. Rozumiecie ?? Siedzenie na wlasnej dupie.
Wlasnie tak. Wcale nie tak trudno prawidlowo ocenic rynek.

Ludzie ktorzy potrafia rownoczesnie miec racje i spokojnie
utrzymywac pozycje sa rzadkoscia. Jest to jedna z
najtrudniejszych umiejetnosci do opanowania. Nie ma takich,
ktorzy potrafiliby wylapywac wszystkie drobne fluktuacje. Jednym
z milowych krokow na drodze do sukcesu jest oduczenie sie prob
kupowania dolkow czy sprzedawania szczytow - te kilka procent
ceny jest nieodmiennie najdrozsza czescia calej akcji. Gdyby
zliczyc, ile milionow dolarow kosztowaly inwestorow proby
lapania dolkow czy sprzedazy szczytow, to mozna by za te
pieniadze smialo rozwiazac problem glodu na naszej planecie - i
to na kilka dekad........"